Forts de notre vaste expérience en fusions et acquisitions auprès de milliers de petites entreprises et d’entreprises du marché intermédiaire, nous sommes particulièrement bien placés pour conseiller les propriétaires dans la vente de leur entreprise. Nous comprenons également les défis et les occasions uniques qui se présentent aux entrepreneurs et à leur famille dans leurs activités quotidiennes et lors de prises de décisions importantes.
Publié le : 6 juin 2024
Mis à jour le : 6 juin 2024
La vente d’une entreprise se prépare, car il y a de nombreux facteurs à considérer, une myriade de décisions à prendre et diverses occasions à saisir. Pour tirer le maximum de valeur de cette opération, les propriétaires doivent adopter le point de vue d’un acheteur potentiel et trouver les meilleurs moyens d'y parvenir.
Les acheteurs s'intéresseront, entre autres, au parcours numérique et aux infrastructures informatiques de votre entreprise, à la résilience de son équipe de direction ainsi qu'à son plan de relève et à ses prévisions de croissance.
Détermination des occasions
Avant la vente, à quoi devrais-je consacrer plus de ressources et de temps, et par où dois-je commencer? Les mesures possibles sont nombreuses, mais vous ne disposez que de peu de temps pour obtenir les résultats souhaités. Bien comprendre les occasions qui s'offrent à vous, leur incidence potentielle et les efforts qu’elles requièrent peut être difficile, mais vous n'êtes pas seul. En effet, les vendeurs peuvent avoir recours aux services de professionnels chevronnés pour repérer et saisir les occasions d’améliorer leur situation et ainsi favoriser la réussite de leur sortie.
Certains d’entre eux peuvent penser qu’ils ne disposent pas du capital nécessaire pour apporter de telles améliorations à leur entreprise ou qu’il est insensé d’y investir avant de la vendre. En fait, certains changements ne nécessitent qu’un investissement minime et offrent des avantages considérables, notamment le passage à une plateforme de comptabilité infonuagique qui facilite la présentation de l’information financière et le processus décisionnel. En général, la transformation numérique d’une entreprise a des retombées positives et peut être financée au moyen de subventions et d’incitatifs gouvernementaux. Par exemple, le Programme canadien d’adoption du numérique permet d’obtenir jusqu’à 15 000 $ en financement pour stimuler la productivité et la croissance d'une entreprise au moyen des technologies.
Pour établir leurs priorités, les propriétaires devraient tenir compte de ce qui suit :
- Ampleur des changements
- Temps à consacrer à la mise en œuvre
- Sommes à investir
- Effets potentiels escomptés
Bien qu’il puisse être profitable de corriger certaines des lacunes d’une entreprise avant sa vente, il est important de soupeser toutes les options pour maximiser la création de valeur. Il faut une fois de plus adopter le point de vue de l’acheteur et trouver les solutions les plus susceptibles d'augmenter les bénéfices à long terme.
Principales occasions à saisir
Les propriétaires, en particulier ceux d’entreprises du marché intermédiaire, devraient évaluer les trois occasions d'amélioration suivantes s’ils envisagent de vendre. Comme la concrétisation de ces occasions peut demander du temps, la planification est essentielle.
Les processus de nombreuses entreprises comportent encore beaucoup d’opérations manuelles et les acheteurs, en particulier les fonds de capital-investissement, préfèrent les technologies modernes et efficaces. Comme les outils obsolètes déprécient la valeur d’une entreprise, il est fort probable que du temps et de l’argent doivent être investis dans la modernisation de l’architecture numérique.
En outre, l’utilisation de processus manuels pour accomplir certaines tâches, par exemple la gestion des finances ou des stocks au moyen d'un logiciel comme Excel, augmente le risque d’interruption des activités pouvant découler d'un roulement de personnel et influence négativement l’évaluation de l’entreprise par les acheteurs.
Il est indispensable d’élaborer un plan de relève et de transition précis lors de la préparation de la vente d’une entreprise. Les acheteurs potentiels voient d’un bon œil les entreprises qui sont en mesure de fonctionner par elles-mêmes ou celles qui possèdent un plan explicite de transfert des connaissances et des responsabilités assorti d’un échéancier précis lorsque leurs propriétaires participent activement à l'exploitation.
En effet, les propriétaires doivent indiquer clairement l’étendue de leurs responsabilités et prendre les mesures nécessaires pour en assurer le transfert approprié avant la vente. Ils doivent également préciser quel sera leur rôle après celle-ci. Les acheteurs potentiels évaluent favorablement les entreprises dont les principales lacunes en matière de personnel sont relevées et corrigées dans un délai raisonnable.
Les propriétaires ont souvent le regard rivé sur les activités quotidiennes de leur entreprise et en explorent peu le potentiel de croissance. Ils devraient pourtant chercher à comprendre les tendances du marché et les occasions bien avant la vente de façon à se préparer aux questions des acheteurs à l'égard des attentes liées à l’entreprise et du potentiel de profit de celle-ci. Ces réponses peuvent influer grandement sur la valeur perçue de l’entreprise. Les propriétaires qui sont bien informés, qui ont une vision claire de leur potentiel de croissance et qui ont mis en place une stratégie solide sont plus à même de capter l’intérêt des acheteurs sérieux.
Stratégie de sortie
En théorie, les propriétaires devraient entamer la planification de leur sortie deux à trois ans avant la vente de leur entreprise. Comme il a été mentionné précédemment, certaines initiatives prennent plus de temps à mettre en œuvre, et l'on peut espérer en voir les effets positifs sur le rendement dans un délai de 12 mois (ou plus). Par exemple, le passage d’un système de comptabilité manuel à un système infonuagique plus automatisé peut prendre jusqu'à 6 mois selon la complexité des activités de l'entreprise. Une fois le système fonctionnel, il faut attendre encore au moins 12 mois pour profiter des effets positifs de cette amélioration.
Dans le même ordre d’idées, le processus d'embauche d’un employé qualifié pour pourvoir un poste vacant, en particulier un poste de direction, de son embauche à son intégration complète, prendra au moins deux ans. En effet, un nouvel employé aura besoin de six mois à un an en moyenne simplement pour acquérir les connaissances institutionnelles dont il a besoin pour bien remplir son rôle et donner le rendement attendu. En conclusion, pour maximiser la valeur, la planification est primordiale.